La Filosofía de Deming para el buen trading

Deming el gran gurú de la calidad, su historia es interesante y su pensamiento, sus principios desde luego nos ayudaran a ser mejores traders.

Según Deming, todo proceso es variable, siendo la variabilidad el peor enemigo de la calidad de un proceso ya que la disminuye, llevando a nuestro lenguaje, el trader debería de seguir los principios de observancia y coherencia, por lo tanto los criterios de análisis, las herramientas que usa, las estrategias que aplica, las condiciones de entrada y salida deben estar definidas en su sistema de trading y deberíamos trabajar manteniendo tales condiciones durante su operación y validez. No pretendo decir que ello implica que debamos mantener nuestro sistema sin modificaciones, por el contrario debemos de aplicar el ciclo de Deming, de mejora continua:

7 enfermedades mortales del trader:

• • Falta de disciplina: Incumplir el fiel seguimiento de las estrategias, principalmente no esperar confirmaciones y actuar al impulso, tomar mayor riesgo no saliendo en precios objetivos entre muchas otras. En otras palabras “NO SEGUIR UN MÉTODO”
  
  
• • Falta de experiencia: Lamentablemente para algunos, el querer ser trader y el ser trader están pasos muy lejanos, inclusive si uno es un buen “paper trader” eso no le asegura absolutamente nada. En otras palabras “IR A LA GUERRA SIN ESTAR PREPARADO PARA EL COMBATE REAL”.
  
  
• • Falta de fortaleza mental: El gran obstáculo es fallar en reconocer que las pérdidas son parte de este juego. La famosa frase “DEJAR CORRER LAS GANANCIAS Y LIMITAR LAS PÉRDIDAS”, “NO ABANDONAR MÉTODO Y DISCIPLINA”, “PARA GANAR EL JUEGO ASEGURATE DE ENTENDER DEL POR QUÉ ESTA EN EL”
  
  
• Continuaré..
  

Camino a invertir en el mercado de valores peruano II

En esta parte identificaremos a los intermediarios que intervienen en el mercado de valores peruano, por definición un intermediario es aquel que compra o vende valores por cuenta de otro. Existen las sociedades agentes de bolsa para valores inscritos en bolsa y las sociedades intermediarias de valores para valores no inscritos. Nos enfocaremos en el primero.

Las SAB son los intermediarios, algo similares a los Brokers, sin embargo podríamos considerarlos como una especie de híbridos entre broker-dealer, pueden operar en uno o más mecanismos centralizados de negociación (Bolsa, MIENM).

Criterios para seleccionar al intermediario:

Básicamente tengamos en cuenta los siguientes factores:

• ø Verifique si está registrada en el registro público del mercado de valores, es decir si está autorizado por CONASEV para operar.
  
• ø Tamaño, ya que los intermediarios se sostienen de las comisiones.
  
• ø Experiencia y profesionalismo.
  

Por otro lado tenemos un fondo de garantía SAB, que respalda a los clientes en caso de negligencia o actuación indebida de la SAB

Operaciones que una SAB realiza, principalmente:

• ø Comprar y vender por cuenta de terceros y también propia.
  
• ø Prestar asesoría en materia de valores y operaciones de bolsa, asi como de brindar un sistema de información y de procesamiento de datos..
  
• ø Colocar en el país valores emitidos en el extranjero.
  
• ø Ser Underwriter (Asegurador), de colocaciones primarias para ser posteriormente vendidas al público.
  
• ø Prestar servicios de administración de portafolios.
  
• ø Otorgar préstamos a sus clientes para la compra de valores inscritos o no en bolsa y con garantía tales valores.
  
• ø Otras según la Ley del Mercado de Valores (portal de CONASEV).
  

Camino a invertir en el mercado de valores peruano I

En el Perú tenemos a la Bolsa de Valores de Lima, en la que se negocian títulos valores (acciones principalmente), para invertir debemos tener en cuenta lo siguiente:

• ø Si participamos en este mercado asumimos riesgo, en otras palabras se corre el riesgo de que perdamos parte o todo nuestro dinero invertido, por otro lado es importante saber que se debe pensar en el mediano y largo plazo.
  
• ø Necesariamente requerimos de una Sociedad Agente de Bolsa (SAB) para comprar o vender acciones.
  
• ø Debemos tener en cuenta que estamos afectos de impuestos por ganancias de capital.
  
• ø Contamos con un ente regulador CONASEV (Miembro de IOSCO), al que podemos acudir en última instancia (la primera es la bolsa) si tenemos algún problema con nuestra SAB.
  
• ø La información sobre el mercado y las reglas de juego la encontramos en los sitios web de la BVL y CONASEV. Para seguimiento de las acciones tenemos los siguientes portales Invertia Peru, StockRageous, bloomberg, Reuters, entre otros.
  
• ø No estamos ante un mercado muy desarrollado, y sus principales problemas son la liquidez de algunos instrumentos, pequeño en términos de volumen de transacciones comparándolo a mercados bursátiles internacionales (Capitalización promedio 5 últimos años: 74,000 MM US$) y de no eficiente formación de precios lo que dificulta valorar instrumentos financieros, altos niveles de volatilidad lo que implica obtener grandes pérdidas así como ganancias.

En base a lo anteriormente mencionado se destaca los siguientes aspectos positivos, ya que probablemente los desanime con los puntos anteriores.

• ø La bolsa peruana en el mediano (1 a 3 años) y largo (3 a 5 años) plazo ofrece altas rentabilidades y si mantenemos posiciones activas podemos redituar aún más. Esto podemos comprobarlo con la evolución del índice general de la BVL.
  
  
  
• ø Seguridad de las operaciones, ejecución inmediata de las operaciones de garantía, fondo de garantía y liquidación.
  
• Por supuesto hay acciones liquidas fácilmente identificables (Ver frecuencia de negociación). Siendo Perú un país minero polimetálico importante: Cobre, Oro, Zinc, Plomo, por lo que podemos encontrar acciones de empresas mineras.
  
• ø Podemos participar indirectamente en el mercado de valore peruano con su ETF listado en el NYSE (EPU) que son participaciones en fondos que tienen en cartera las mejores acciones peruanas.
  
• ø Por otro lado podemos adquirir ADR’s de empresas peruanas:
  
  
  
• ø Registro central de valores y liquidaciones del Perú a cargo de CAVALI S.A.
  
• ø El sistema de negociación en la rueda de bolsa es electrónico (ELEX-Electronic Exchange), a través de este sistema las SAB realizan sus transacciones diariamente.
  
• ø En los últimos años el mercado se ha ido desarrollando, se espera la integración con otras bolsas entre ellas la de Chile y Colombia, lo que permitirá tener mayores alternativas de inversión.